保利協鑫具競爭優勢
目前多晶硅市場持續火爆，內地現貨市場的多晶硅價格已達到85美元每公斤，相比六月的60美元大幅提升了逾40%，而根據大企業控制產能和當下的供求情況來看，下半年多晶硅價格突破每公斤100美元幾無懸念。據市場分析人士預計，今年全球多晶硅產量約為10萬噸，需求約為12萬噸，供需略有缺口，明年產量可達約15萬噸，需求約14.5萬噸，供需基本平衡?？梢?，多晶硅的市場價格短期仍將呈上漲態勢，長期趨穩。
在香港上市的太陽能產業企業中，投資者可關注保利協鑫（3800），該公司是一家以環保能源、光伏電力產業鏈、新能源裝備制造業為主營業務，并從事煤炭及相關能源領域業務的企業，是內地最大的多晶硅生產商和領先的硅片供貨商，公司擁有全球最大的硅晶生產設備，憑借低成本在行業中占據競爭優勢。據中報公布，截至六月底公司的硅片年產能已達到1.2吉瓦，同時正積極推進擴產計劃，預計年底前公司的硅片年產能可達到3吉瓦，從而成為全球最大的硅片供貨商。該公司的多晶硅產量也穩步增長，目前月產量已突破1,500噸，生產成本持續下降，已降至每公斤33美元水平。
上半年該公司營業收入為58億元，按年升3.6倍，純利為7.9億元，同比增長97%，合每股基本盈利0.051元。反映繼去年收購江蘇中能后，今年再收購硅片供貨商高佳，使得公司多晶硅和硅片產能快速擴張，上半年共銷售多晶硅5,394噸，硅片229兆瓦，多晶硅和硅片業務已成為公司最重要的收入和盈利來源。
預計公司在龐大的資本開支支持下，可在相當長的時期內保持競爭優勢。該公司硅片產能仍將快速增長，客戶基礎穩定，下半年至明年的硅片付運量將有更大的增長，全年每股盈利預測0.13元（約0.15港元），按該公司可見的超預期產能和盈利增長速度，目前該公司股票現價市盈率不足15倍，就長期投資而言，估值吸引，投資者應予重點關注，可待股價回調時介入。
來源:http://www.macaodaily.com/html/2010-09/27/content_513812.htm
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