協鑫新能源3年期美元債定價7.1%，獲34億美元認購額

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2018-01-24    

    協鑫新能源控股有限公司（GCL New Energy Holdings Limited，穆迪：Ba2 Stable，標普：BB- Stable，451 HK，簡稱“協鑫新能源”）周二發行了RegS、3年期、5億美元、固定利息、高級債券GCLNewEnergy 7.1 01/30/21，初始價7.5%區域，FPG 7.125% (+/- 2.5bps)，發行價7.1% / 100。發行價較初始價大幅縮窄40bps。

    本次發行獲34億美元認購額（包含承銷商訂單），即6.8倍認購，投資者地域分布為：亞洲90%、歐洲10%，投資者類型分布為：基金/資產管理公司80%、銀行14%、私人銀行5%。

    周三首個交易日，新債開盤bid在100.25 ~ 100.5區間，此后有所回落；截至周三下午，bid在100 ~ 100.1區間。

    債券由協鑫新能源發行，附屬公司擔保人提供擔保，預期評級Ba3 / B+（穆迪/標普）。募集資金凈額（約4.93億美元）用于發展業務、償還財務借貸（包括瑞信定期貸款融資）及其他一般企業用途。債券發行后，在港交所上市，適用紐約法律。

    美銀美林、海通國際（B&D）、瑞信、渣打銀行、中信里昂證券擔任聯席全球協調人、聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人，東方證券（香港）、VTB Capital、浦銀國際擔任聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人。

    協鑫新能源是國內最大的民營太陽能企業。2017年底裝機容量為5.9GW，而已并網容量為5.4GW。

    截至2017年6月底，協鑫新能源由保利協鑫能源控股有限公司（GCL-Poly Energy Holdings Limited，3800 HK，“保利協鑫”）持股62.28%。保利協鑫成立于1996年，是一家綜合性太陽能光伏企業，協鑫新能源是母公司唯一的下游平臺。

    “鑒于協鑫新能源的戰略重要性，穆迪預計，保利協鑫將繼續維持對協鑫新能源的絕對管理控制權?；诖?，保利協鑫有強烈的意愿和足夠的財務能力在必要時向協鑫新能源提供支持。因此，協鑫新能源Ba2的評級包含了兩個子級的提升，以反映上述支持。”穆迪表示。